سلام میتونید توضیح بدین مردم چجوری میتونن پولشون رو تو شرکت های دانش بنیان که تاییدیه از صندوق دارن سرمایه گذاری کنن؟
بستههای جدید تولید فناورانه با سرمایه مردم در راه است
قرار است صندوق نوآوری و شکوفایی بهزودی بستههای حمایتی جدیدی برای تأمین مالی نوآوریها و پروژههای فناورانه معرفی کند.
گروه علم و پیشرفت خبرگزاری فارس؛ در راستای تحقق شعار سال، صندوق نوآوری و شکوفایی بهعنوان یکی از نهادهای اصلی حمایت از شرکتهای دانشبنیان، در نظر دارد بستههای حمایتی جدیدی را برای تسهیل تأمین مالی این شرکتها معرفی کند.رهبر معظم انقلاب در آغاز سال جدید، شعار «سرمایهگذاری برای تولید» را بهعنوان اولویت اقتصادی کشور معرفی کردند. این شعار نهتنها تأکید بر تقویت تولید داخلی دارد، بلکه مسیر جدیدی را برای جذب سرمایه در بخشهای کلیدی اقتصادی، از جمله تولیدات دانشبنیان، ترسیم میکند. در این راستا محصولات و خدمات دانشبنیان که میتوانند ارزشافزوده بالایی را ایجاد کنند، بهویژه در دوران چالشهای اقتصادی و تحریمها، اهمیت بیشتری پیدا کردهاند. تولیدات دانشبنیان با بهرهگیری از نوآوری و فناوریهای پیشرفته، ظرفیت بالایی برای رونق بخشیدن به اقتصاد ملی دارند و نیاز به حمایتهای ویژهای دارند تا در مسیر تولید و تجاریسازی موفقتر عمل کنند.برای تشریح خدمات صندوق در حوزه تأمین مالی دانشبنیانها با کارشناس ارزیابی سرمایهگذاری سحر امیری گفتوگو کردهایم که در ادامه مطلب میخوانید.
ریسکهای مالی در تأمین مالی جمعی/ چگونه صندوق نوآوری از پول سرمایهگذاران محافظت میکند؟
فارس: لطف کنید در مورد این موضوع که صندوق نوآوری و شکوفایی ۱۰۰ درصد اصل پول سرمایهگذاران را تضمین میکند، بفرمایید که این صندوق به چه سکوها و شرکتهایی ضمانتنامه میدهد و شرکتها باید چه شرایطی داشته باشند؟امیری: به طور کلی راهکار صندوق، تعامل با شرکتهای دانشبنیان و حمایت از این زیستبوم است. سکوهایی که با ما کار میکنند دانشبنیان هستند و با صندوق قرارداد دارند. شرکتهایی که بررسی میکنیم نیز دانشبنیان و فناور هستند و در حوزههایی کار میکنند که محصول با فناوری پیشرفته (high-tech) دارند. این شرکتها و سکوها از طرف بخش سرمایهگذاری بررسی شده و به آنها ضمانتنامه داده میشود و اصل سرمایه بیمه میشود. سرمایهگذارها مردم هستند و ما شرکت را موظف میکنیم که یک بخش خیلی جزئی از تأمین مالی موردنظر خود برای پروژه را بیاورد و پول خودش هم در آن موضوعِ مورد تولید شرکت، درگیر باشد که باعث شود توجه بیشتری روی سرمایه مردم ایجاد شود. ما در صندوق بخش سرمایه مردم را ضمانت میکنیم که اگر شرکت دانشبنیان نتوانست بدهد، ما در انتها پرداخت کنیم. اصولا شرکت دانشبنیان وقتی کار و تولید میکند، چون بادقت بررسی میشود که مثلا حاشیه سود مناسبی داشته باشد، پول مردم را میدهد.
فارس: این شرایط برای کدام شرکتهای دانشبنیان است؟امیری: شرکتی که درخواست میدهد، باید حاشیه سود مناسبی داشته باشد. این که فروش شرکت چه میزان است یا چه قراردادی دارد. شرکت باید در شرایطی باشد که بتواند تأمین مالی انجام دهد و در غیر این صورت باید حتماً قرارداد کاملاً دقیق مشخصی که قابلاستناد واقعی باشد و صندوق بپذیرد که یک شرکتی فراتر از درآمد سالانهاش بخواهد تأمین مالی جمعی کند. یعنی گردش مالی و درآمدهای شرکت باید توانایی پرداخت سود و اصل سرمایه را داشته باشد. در واقع شرط دادن ضمانتنامه احراز توانایی شرکت در برگرداندن این پول است. ما ریسکهای مختلف از ریسک عملیاتی، نکول (احتمال عدم بازپرداخت بدهی توسط وامگیرند)، بازار و... را بررسی میکنیم.
شرکت دانشبنیان باید بتواند سودهای میانی را هم بهموقع پرداخت کند
طبق روالی که مشخص کردیم باتوجهبه برنامه تولیدی که شرکت دارد و در صورتهای مالی شرکت منعکس شده و بر اساس قراردادش که ارائه میدهد و تمام اسنادی که بتواند این مورد را تأیید کند، شرکت در اختیار کارشناسها قرار میدهد که مشخص شود که حتی سودهای میانی را هم بتواند سر موقع پرداخت کند و روند شرکت دچار مشکل نشود که در فرایند تولیدش اختلال به وجود بیاید یا متضرر شود.
فارس: آیا هر ضمانتنامه که صندوق به شرکتها میدهد 100 درصد اصل سرمایه را تضمین میکند یا انواع دیگری از این ضمانتنامه برای تأمین مالی جمعی نیز وجود دارد؟امیری: ما تأمین مالی جمعی را در بخش سرمایهگذاری ضمانت میکنیم. ما ضمانتهای حُسن انجام کار و تعهد پرداخت هم در صندوق نوآوری و شکوفایی داریم که با سرمایهگذاری جمعی متفاوت است. برای تأمین مالی جمعی بهصورت مجزا از این طرحها ۱۰۰ درصد سرمایه سرمایهگذاران را صندوق بیمه میکند.شرکتی که به سمت یک تأمین مالی گرانقیمت (باید سود زیادی پرداخت کند) میرود، ما خدمات دیگری در صندوق داریم که میتواند با سود پایینتر در اختیار شرکت دانشبنیان قرار بگیرد. تسهیلات بانکی در تأمین مالی ۲۳ درصد است اما وقتی شرکت یک تأمین مالی با سود بالای ۳۰ درصد متعارف را انتخاب میکند که بیشتر هم در تأمین مالی ۴۰ درصد و حتی ۴۵ درصد است، به همین دلیل ما هزینه ضمانتنامه را نمیگیریم. در نتیجه میخواهیم شرکت در یکزمان کوتاه بتواند به پولی که واقعاً میتواند در تولیدش یا مثلاً تحویل قراردادهایش تغییر قابلتوجهی به وجود بیاورد، برسد.
ارتباط شرکتهای دانشبنیان با صندوق نوآوری و شکوفایی/ روند گرفتن ضمانتنامه
فارس: شرکتها مستقیم یا از طریق سکو برای گرفتن ضمانتنامه از صندوق اقدام میکنند. روند این امر به چه شکل است؟امیری: شرکتهای دانشبنیان از طریق یک سامانه به اسم غزال با صندوق نوآوری و شکوفایی در تماس هستند که هر کدام یک پورتال (درگاه) مخصوص خود دارند. در درگاه آنها یک گزینه به نام تأمین مالی جمعی است که میتوانند آنجا مدارک موردنیاز برای تأمین مالی جمعی و مشخصات طرحی که قراره برای آن تأمین مالی جمعی انجام شود را بفرستند.کارشناسان صندوق بررسی میکنند و بعد از اینکه مشخص شد که آن طرح و آن شرکت، صلاحیت لازم را دارد، ضمانتنامه داده میشود و برای این که سکوها مشاهده کنند که کدام طرح از کدام شرکت این شرایط را دارد، این طرحها در یک خدمتی از صندوق به نام «سینی» برای سکوها قرار میگیرد که از بین آنها انتخاب کنند.در نتیجه سکوهایی که با صندوق قرارداد دارند باتوجهبه انتخابی که میکنند روی سکو رفته و تأمین مالی انجام میشود. از طرف سکو به این شکل است که خود شرکت دانشبنیان اول به سکو مراجعه میکند، سکو اطلاعات مورد نیازی که باید در پورتال باشد را از شرکت دریافت کرده، یک ارزیابی اولیه انجام میدهد و بعد برای صندوق میفرستد زیرا خیلی مواقع پیش آمده که مثلاً شرکتها درخواست میفرستند اما توانایی تأمین مالی را ندارد. این یعنی خود سکو عملاً به صندوق و شرکت دانشبنیان کمک میکند که شرکتها با آگاهی بیشتری درخواست بدهند. البته ما با سکوها هم صحبت کردهایم که حالا که بخش زیادی از ارزیابی را انجام دادهایم، سعی کنند، حداقلیترین کارمزد را از شرکتها بگیرند.
ضرورت آموزش به مردم/ آموزش ریسکهای تأمین مالی جمعی
فارس: مردم برای این نوع سرمایهگذاری آموزش ندیدهاند. چه نکاتی را باید رعایت کنند تا به مشکل نخورند؟امیری: ما در کشور آموزش کافی روش سرمایهگذاری نداریم و به این دلیل نگران هستیم. بهعنوانمثال کسی که به بانک برای سرمایهگذاری میرود، سود بانکی مشخص است و هر ماه سودش میرسد و آخر سال سودش را برمیدارد. در تأمین مالی جمعی اصل پول تضمین نمیشود و فقط اصل سرمایه تضمین میشود به همین دلیل مردم باید دقت کنند طرحهایی را سرمایهگذاری کنند که اصل سرمایه تضمین شده باشد؛ ضمن این که همه پول و سرمایه خود را روی یک طرح نباید بگذارند. مردم باید اسنادی که سکوها منتشر میکنند را کامل مطالعه کنند و بدانند که دارند روی چه طرحی سرمایهگذاری میکنند. بههرحال ممکن است که پیش بیاید که مثلاً یک طرح نتواند سودها را سر موقع بدهد. هرچند در مورد دانشبنیانها تاکنون خدا را شکر این مورد نبوده که نتوانند سودها را بدهند اما بههرحال این ریسک وجود دارد. یعنی در عین این که برای تأمین مالی و سرمایهگذاری تبلیغ میکنیم باید به مردم آموزش نیز بدهیم.
بستههای جدید برای کمک به دانشبنیانها در تأمین مالی جمعی در راه است
فارس: شما در صندوق با بانکها هم در این زمینه ضمانتنامه کار میکنید؟امیری: ضمانت تأمین مالی جمعی را خود صندوق و بخش سرمایهگذاری انجام میدهد اما ضمانتنامههای بخش تسهیلات قوانین متفاوتی دارد و در آن مورد با بانک کار میکنیم.شرکتهای دانشبنیان شرکتهایی هستند که بر پایه دانش، محصولاتی را فراتر از طرحهای عادی انجام دادند. اولویت صندوق این است که با خدمات دیگر به این شرکتها کمک کند مگر اینکه در شرایطی باشد که شرکت دانشبنیان به این نتیجه رسیده باشد که تأمین مالی جمعی مناسبش است و میتواند کار خود را ادامه بدهد. البته ما در صندوق نوآوری و شکوفایی، در ردههای مختلف شرکتهای دانشبنیان، از شرکتهای نوپا تا شرکتهای بزرگ از ظرفیت تأمین مالی جمعی برای حمایت از این شرکتها استفاده میکنیم.
فارس: باتوجهبه شعار سال اگر در حوزه تأمین مالی خبر خوبی برای امسال دارید لطفاً بفرمایید.امیری: در تأمین مالی جمعی سعی میکنیم بستههای جدیدی را برای کمک به شرکت دانشبنیان ایجاد کنیم و در این راستا خبرهای خیلی خوبی در راه است. در اردیبهشتماه نیز بسته جدید حمایتهای صندوق برای تأمین مالی رونمایی میشود که همه زیرساختهای آن چیده شده است تا بتوان بهترین خدمات را در این زمینه به شرکتهای دانشبنیان داد.۱۹ مصوبه داشتیم که در سال ۱۴۰۳ داشتیم، ۱۰۲ میلیاردش تأمین مالی شد که ۸ مصوبه عملاً روی سکوها رفت و پر شدند. الان ۱۱ طرح از طرحهای بررسیشده منتظر سکو هستند. فرض کنید در هفته آخر قبل تعطیلات، کمیته برگزار شده، روی سینی رفته و الان باید سکوها بردارند این موارد زمان میبرد. ما الان یکسری طرح روی سینه داریم که سکوها میتوانند انتخاب کنند و تأمین مالی کنند و زمان آن دیگر در اختیار ما نیست.
طرحهایی که مورد بررسی قرار میگیرند، اگر سکو داشته باشند، خود سکو آنها را میبرد. در غیر این صورت، طرحها به سکوها عرضه میشوند و آنها انتخاب میکنند. پس از انتخاب طرح توسط سکو، مراحل قرارداد بسته میشود و سپس طرح به فرابورس ارسال میشود تا تأییدیه و اجازه برای عرضه روی سکو را دریافت کند. تمام این مراحل زمانبر است.درست است که فرابورس از سال ۱۳۹۹ تأمین مالی جمعی را آغاز کرده است، اما در همان سال تنها دو طرح به این شیوه تأمین مالی شدند و تعداد طرحها بهتدریج افزایش یافت. تا پایان سال ۱۴۰۳، بیش از هزار طرح از این طریق تأمین مالی جمعی شدهاند که بخش عمدهای از آنها در سال ۱۴۰۳ بوده است.#سرمایه_گذاری_برای_تولید#رهبر_انقلاب#شعار_سال#تأمین_مالی_جمعی#سرمایهگذاری#پلتفرم_تأمین_مالی#صندوق_نوآوری_و_شکوفایی
00:01 - 28 فروردین 1404