توقف بورس در ایستگاه تردید
بورس تهران در هفته گذشته، با وجود ثبت بازدهی مثبت، نتوانست از سد مقاومت روانی ۴.۵ میلیون واحد عبور کند و در نهایت با چرخش نقدینگی به سمت سهام کوچک، تصویری دوگانه از وضعیت بازار به جا ماند.
گروه اقتصادی خبرگزاری فارس؛ عملکرد بازار سهام در هفته گذشته نشان داد مسیر صعودی بورس همچنان باز است، اما شتاب آن کاهش یافته است. برخورد شاخص کل به محدوده مقاومتی مهم، رفتار معاملهگران را محتاطتر کرد و باعث شد بازار بهجای یک حرکت یکپارچه، وارد فاز انتخابگری شود.در چنین فضایی، سهام بزرگ با افزایش عرضه و شناسایی سود مواجه شدند، در حالی که بخش قابل توجهی از نقدینگی به سمت نمادهای کوچک و متوسط حرکت کرد؛ تغییری که چهره بازار را نسبت به هفتههای قبل متفاوت ساخت.
چرخش سهامداران به سمت کوچکها
شاخص کل بورس در مجموع معاملات هفته پایانی دیماه، رشد ۱.۷۲ درصدی را ثبت کرد و در سطح ۴ میلیون و ۴۴۸ هزار واحد متوقف شد. این شاخص در روزهای میانی هفته تا میانه کانال ۴.۵ میلیون واحد پیش رفت، اما فشار فروش در نمادهای شاخصساز مانع از تثبیت آن در سطوح بالاتر شد.در مقابل، شاخص هموزن عملکرد بهمراتب بهتری داشت و با رشد ۴.۴ درصدی به سطح یک میلیون و ۱۳۲ هزار واحد رسید. این اختلاف بازدهی بهروشنی نشان میدهد که جریان تقاضا در این هفته بیشتر به سمت سهام کوچک و متوسط متمایل بوده است.
ورود پول حقیقی به بازار
بررسی جریان نقدینگی نشان میدهد در مجموع هفته، حدود ۵ هزار و ۳۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار سهام شد. این ورود نقدینگی نشان میدهد با وجود افزایش احتیاط، جذابیت بازار برای سرمایهگذاران حقیقی همچنان حفظ شده است.با این حال، در روز پایانی هفته شاهد غلبه خروج پول حقیقی بودیم؛ رفتاری که بیشتر به افزایش حساسیت معاملهگران نسبت به مقاومت ۴.۵ میلیون واحدی بازمیگردد و میتوان آن را نشانهای از مدیریت ریسک دانست، نه تغییر جهت کلی بازار.
رشد میانگین هفتگی ارزش معاملات خرد
میانگین حجم معاملات روزانه در این هفته به حدود ۴۵ میلیارد برگه سهم رسید و ارزش معاملات خرد نیز در محدوده ۳۴ هزار میلیارد تومان تثبیت شد. این ارقام نشان میدهد بازار با وجود درگیری با مقاومت مهم، وارد فاز رکودی نشده و سطح فعالیت معاملهگران همچنان بالاست.از منظر رفتاری، بازار در حال فاصله گرفتن از رشد تودهوار است. معاملهگران بهجای خرید همزمان کل بازار، بهدنبال فرصت در گروهها و نمادهایی هستند که از فشار فروش بزرگان دور ماندهاند.
تحلیل بازار از نظر تکنیکالیستها
از منظر تکنیکال، محدوده ۴.۵ میلیون واحد همچنان بهعنوان یک مقاومت جدی برای شاخص کل عمل میکند. تا زمانی که این سطح با حجم و قدرت کافی شکسته نشود، نوسان و اصلاح زمانی میتواند ادامهدار باشد.از منظر رفتاری، چرخش نقدینگی به سمت سهام کوچک نشان میدهد بازار هنوز در فاز صعودی قرار دارد، اما ترجیح میدهد این مسیر را با ریسک کمتر و بازدهی تدریجی طی کند. این رفتار معمولاً در آستانه تصمیمهای مهم بازار مشاهده میشود.
شناسایی سود در نمادهای بزرگ
محتبی دانشی، کارشناس بازار سرمایه در گفتوگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس گفت: بورس در هفته گذشته وارد مرحله استراحت شده است. این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: فشار فروش در نمادهای بزرگ بیشتر ناشی از شناسایی سود بوده و نشانهای از ضعف بنیادی بازار نیست.وی افزود: تا زمانی که ارزش معاملات در سطوح بالا حفظ شود، نمیتوان از خروج سرمایه یا پایان روند صعودی صحبت کرد. به باور این تحلیلگر، تمرکز بازار بر سهام کوچک میتواند مقدمهای برای ادامه رشد تدریجی بورس باشد.دانشی تاکید کرد: عبور از مقاومت ۴.۵ میلیون واحد، نیازمند زمان و ورود نقدینگی جدید است و بازار فعلاً در حال آمادهسازی برای این مرحله است.
چشمانداز بورس در هفته جاری
بورس تهران در هفته منتهی به ۱ بهمن ۱۴۰۴ بازدهی مثبتی ثبت کرد، اما نتوانست از مقاومت مهم خود عبور کند. چرخش نقدینگی به سمت سهام کوچک، رشد قابل توجه شاخص هموزن و احتیاط در روز پایانی هفته نشان میدهد بازار در آستانه یک تصمیم مهم قرار دارد. ادامه مسیر صعودی بورس، بیش از هر چیز به شکست مقاومت روانی ۴.۵ میلیون واحد و تداوم ورود نقدینگی حقیقی وابسته خواهد بود.در هفته جاری انتظار میرود بازار همچنان رفتاری دوگانه داشته باشد. نمادهای بزرگ ممکن است با عرضههای مقطعی مواجه شوند، در حالی که سهام کوچک و متوسط میتوانند لیدر تحرکات مثبت بازار باقی بمانند.اگر ارزش معاملات در سطوح فعلی تثبیت شود و فشار فروش در بزرگان کاهش یابد، احتمال آزمون دوباره مقاومت ۴.۵ میلیون واحد وجود دارد. در غیر این صورت، بازار میتواند وارد فاز نوسان محدود و چرخش پول بین صنایع شود.در مجموع، مسیر بورس همچنان صعودی ارزیابی میشود، اما با شیبی ملایمتر و وابسته به رفتار نقدینگی.با دنبالکردن صفحه اقتصادی خبرگزاری فارس در جریان آخرین تحولات اقتصادی ایران و جهان قرار بگیرید.#بورس_تهران#بازار_سرمایه#دامنه_نوسان#صعود_بورس#ریزش_بورس#سهامداران_حقیقی#بانک_مرکزی#حقوقی_های_بورس#صنایع_بزرگ#قله_تاریخی 08:19 - 4 بهمن 1404
